【明日从题前瞻】对标SpaceX星舰收受接管模式宇

　　野村东方国际认为，跟着粮价底部回升、机械化率提拔、“国四”影响衰退等诸多要素鞭策下，我国农机行业短期和持久均将送来较大增加空间；同时行业合作款式也无望跟着补助政策改变和大型化、智能化成长而向头部集中；计谋出海、智能和大型化成长将进一步抬高国内农机企业成长天花板。

　　据报道，近日，《山西省步履打算（2026—2030年）》（以下简称《步履打算》）正式发布。做为成长示代农业新质出产力的环节行动，《步履打算》聚焦数字手艺取农业深度融合，明白提出，要通过五年勤奋，建立笼盖全省的聪慧农业手艺使用系统，鞭策山西现代农业高质量成长。

　　上市公司中，中新集团参股千乘本钱二期无限合股3。7%的股份，千乘本钱间接持股宇石空间。上大股份自从研发了高温合金前往料轮回再生操纵手艺，正在产质量量提拔、质量不变性节制、成本节制和确保计谋资本平安及时供应方面具有劣势。

　　近日，宇石空间颁布发表完成国内首个百吨级全尺寸“筷子”捕捉臂地面验证试验。据宇石空间引见，这标记着我国首个对标SpaceX星舰收受接管模式的捕捉臂全尺寸原型机正式交付，正式进入地面结合试验阶段。宇石空间采用“不锈钢火箭+捕捉臂收受接管”方案，此次研制的捕捉臂可正在复杂下捕捉百吨级前往箭体。

　　公司方面，天银机电子公司华清瑞达的产物能够用于ADAS雷达仿实测试，取相关车企的合做已完成。金龙汽车通过深度植入智能化及网联化手艺，为城市园区打制数字孪生云控平台及5G+无人驾驶车辆分析处理方案。

　　上市公司中，中钨高新PCB钻针营业本年以来持续增加，按照公司发布的2025年半年度演讲，公司从营PCB钻针营业的金洲公司2025年上半年实现停业收入增加超30%，净利润增加超100%，净利润率超23%。鼎泰高科取国表里浩繁出名PCB厂商均成立了优良不变的合做关系，钻针次要客户有胜宏科技、深南电、朴直科技、TTM等。

　　东吴证券王紫敬研报指出，2025岁尾起头，长征12A、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等一批新型号贸易火箭无望连续送来首发。颠末批量首飞验证，2026年贸易火箭无望由量变激发量变，无望中国进入火箭可收受接管时代。中国可收受接管火箭手艺冲破，不只是航天财产内部的成本取手艺升级，更是国度计谋平安、高端制制升级取全球合作款式沉塑的主要支点。短期来看，将利好航天制制、新材料、卫星使用等财产链相关企业；持久来看，将鞭策我国从航天大国向航天强国逾越，为我国正在新一轮科技取财产变化中抢占先机供给主要支持。

　　中金公司暗示，L3车型准入期近，高阶智驾跨过渗入率拐点。2025年高阶智驾履历了成长拐点，一方面政策指导行业规范化成长，智驾测试逐渐落地；另一方面头部自从品牌比亚迪、吉利等加快推出智驾处理方案，高阶智驾逐渐下探到10 万元级别车型。往前看，高阶智驾渗入率仍将持续提拔，带动财产链软硬件供应商放量，同时智驾算法逐渐向VLA+世界模子。

　　安然证券指出，考虑2035年风光总拆机36亿千瓦的方针（2024岁尾的2。6倍），国内储能成漫空间广漠。具体驱动要素来看，“强制配储”退出汗青舞台，容量电价、现货市场机制逐步完美，储能收益模式逐渐理顺，国内大储逐步从成本核心改变为可盈利资产，拆灵活力提拔，供需款式改善。海外市场正在电网支持、数据核心供电等需求驱动下快速增加，国表里需求景气共振，储能后续增加动力充脚。

　　据报道，海辰的创始人、董事长吴祖钰认为，到2050年，全球范畴全面实现电动化、AIDC电力需求暴增，仅这两项耗损的用电量就将相当于目前一个中国的总用电量。用电量的激增给现有的保守能源架构带来庞大压力，储能正在当前已被为破解能源困局的环节一环。

　　据报道，工业和消息化部今天（15日）正式发布我国首批L3级有前提从动驾驶车型准入许可，两款别离适配城市拥堵、高速段的车型将正在、沉庆指定区域开展上试点，标记着我国L3级从动驾驶从测试阶段迈入贸易化使用的环节一步。

　　上市公司中，世运电正在固态变压器（SST）范畴已有产物手艺结构。该产物次要使用于高成长性的储能和新能源储能两大计谋标的目的。目前，相关产物已成功导入商用的下旅客户具备量产能力。高澜股份2025年上半年停业收入中，包含热办理、储能热办理的高功率密度安拆热办理营业板块实现收入136，958，047。52 元，占比32。78%。

　　机构指出，近年来AI财产成长迅猛，正在AI算力迸发取终端硬件立异共振的当下，钻针已成为“电子根本设备”里最具弹性的细分赛道。

　　AI PCB无望持续拉动PCB设备的更新和升级需求。钻针做为机械钻孔耗材，取PCB财产成长亲近相关，跟着PCB朝向高密、高机能化标的目的成长，钻针的细密度、不变性也正在持续升级。东北证券指出，AI办事器为了承载GPU/ASIC的高带宽、低延迟互连，遍及采用多层板，带动PCB板块需求增加，而且AI办事器PCB板的需求尤为兴旺，加工难度也更高，对于PCB钻针市场有极大的鞭策力。